未來的互聯(lián)網(wǎng)金融將發(fā)生怎樣的具體變化？專家預(yù)測，行業(yè)規(guī)范一定是未來互金的主旋律。支付行業(yè)將進入薄利時代；P2P轉(zhuǎn)型或成為趨勢；眾籌如何合規(guī)是重點。同時專家認(rèn)為，區(qū)塊鏈、金融云等金融科技將成為未來市場的主要看點。

今年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范監(jiān)管之年。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管政策的不斷明朗、規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融的各個細(xì)分領(lǐng)域也在發(fā)生變化。

近日，2016易觀A10大數(shù)據(jù)應(yīng)用峰會順利召開。在其平行論壇之分析師年會上分析了當(dāng)前熱點，其中針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀、未來的探討，尤為引人關(guān)注。

易觀互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中心高級研究總監(jiān)馬韜表示，2013至2014年是互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式發(fā)展之年，自2015年隨著監(jiān)管政策的不斷出臺，行業(yè)開始進入沉淀期。而今年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場正在面臨困境，即監(jiān)管和治理，創(chuàng)新和規(guī)范的困境。

由此，不少人發(fā)出疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)在監(jiān)管趨嚴(yán)之下，究竟發(fā)生了哪些變化？未來哪些細(xì)分領(lǐng)域可能存在更大的發(fā)展機會？

環(huán)境之變，互金之變“監(jiān)管從嚴(yán)的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的各細(xì)分領(lǐng)域也在變化。如：移動支付增速變緩，P2P繼續(xù)下行，股權(quán)眾籌增長較好等。”互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中心高級研究總監(jiān)馬韜發(fā)表演講時稱。

以移動支付為例。去年以來，“套碼”（違規(guī)套用低費率）、虛假商戶、信用卡套現(xiàn)等違規(guī)現(xiàn)象層出不窮，多家預(yù)付卡公司支付牌照已遭監(jiān)管層吊銷。

隨后央行發(fā)布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，以小額支付偏重便捷、大額支付偏重安全為思路，將個人網(wǎng)絡(luò)支付賬戶分為三類，每類使用支付賬戶余額付款的交易限額不同。

“監(jiān)管趨嚴(yán)之下，支付領(lǐng)域面臨的困境比之前任何時候都要大”。九斗魚CEO郭鵬對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者直言，支付寶和微信線上支付的寡頭局面以及對線下場景的不斷滲透，大大侵蝕了其他支付公司的市場份額；而監(jiān)管從嚴(yán)也使得不少創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如P2P的資金存管舉步維艱。

今年內(nèi)，收單市場行業(yè)分類將被徹底取消，借貸分離也將落地，銀行卡手續(xù)費市場化定價即將開啟，這將從制度底層解決銀行卡收單市場的亂象?！暗珜Υ蟛糠种Ц豆緛碚f，未來必定進入薄利時代?！惫i表示。

另一方面，提及互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P一直都是人們關(guān)注的重點，而今年對于P2P來說，可謂殘酷?！跋啾纫苿又Ц叮琍2P的發(fā)展令人堪憂?！痹?1金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄看來，監(jiān)管政策的打壓下，今年國內(nèi)P2P行業(yè)出現(xiàn)了三大趨勢:強者恒強的馬太效應(yīng)凸顯；平臺謀求集體轉(zhuǎn)型；行業(yè)洗牌加速，倒閉潮、并購潮成為一種趨勢。

馬韜在易觀分析師年會上也表示，今年密集的監(jiān)管政策對于P2P來說，其實是在不斷地縮小這個細(xì)分領(lǐng)域的想象空間。尤其是對于個人融資20萬，企業(yè)融資100萬的限額規(guī)定，馬韜直言：“不少網(wǎng)貸企業(yè)也是"怨聲載道"。甚至不少企業(yè)自身也不看好未來的發(fā)展，已經(jīng)在準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型?！?

馬韜繼續(xù)說道，當(dāng)前一些具備國資背景、集團背景、資源背景的企業(yè)，因為本身有牌照、資源和資質(zhì)，轉(zhuǎn)型方向多為金融超市或金融綜合服務(wù)平臺。

同時，新聯(lián)在線副總經(jīng)理、首席運營官陳智誠指出，目前也有很多平臺轉(zhuǎn)型為“專而美”平臺。比較熱門的有消費金融、汽車金融、票據(jù)理財、房貸、三農(nóng)等“小而分散”型業(yè)務(wù)。從合規(guī)性上來講，它們更符合監(jiān)管層提出的“小微”和“普惠”兩項要求。

除此，眾籌，這一互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)之一，在今年的發(fā)展也備受業(yè)界關(guān)注。91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，今年國內(nèi)眾籌行業(yè)實際上得到了迅速發(fā)展，在P2P等各個細(xì)分領(lǐng)域遭受一定程度打壓的過程中，眾籌這種創(chuàng)新模式也成為了諸多P2P平臺轉(zhuǎn)型的方向。

不過，郭鵬表示，目前有很多私募基金通過互聯(lián)網(wǎng)的方式進行集資，以股權(quán)融資的方式，打法律的擦邊球。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在股權(quán)眾籌方面，雖然有私募股權(quán)融資管理辦法、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資暫行辦法等一系列監(jiān)管措施出臺，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眾籌領(lǐng)域?qū)嶋H尚且屬于弱監(jiān)管區(qū)。從事股權(quán)眾籌的平臺如何才能合規(guī)會是今后關(guān)注的重點。

“其實伴隨行業(yè)規(guī)范的到來，每個細(xì)分領(lǐng)域大體上都在走向正規(guī)化，風(fēng)控能力要求不斷趨嚴(yán)，實現(xiàn)從開放化到集約化的轉(zhuǎn)變?！睉胸斁W(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時如此總結(jié)道。

金融科技，機會之匙

雖然監(jiān)管之劍始終高懸，但業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，其實不必過于悲觀，互聯(lián)網(wǎng)金融在未來的發(fā)展中仍有許多看點。

新聯(lián)在線副總經(jīng)理、首席運營官陳智誠在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融在降低金融交易成本、提高金融資源配置效率、擴大金融服務(wù)輻射半徑等方面具備獨特的優(yōu)勢?！坝纱?，互聯(lián)網(wǎng)金融未來依舊是傳統(tǒng)金融的補充者和挑戰(zhàn)者?！?

同時，易觀互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高級研究總監(jiān)馬韜認(rèn)為，根據(jù)監(jiān)管程度、市場容量、競爭程度和互聯(lián)網(wǎng)化程度等標(biāo)準(zhǔn)推測，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，未來有四個細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注?！盎ヂ?lián)網(wǎng)保險、產(chǎn)業(yè)金融、征信和金融科技，未來可能會創(chuàng)造新的價值高地?！?

對此，郭鵬表示贊同。以征信為例，其認(rèn)為，完善的征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)征信以大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)安全為手段，依托交易化數(shù)據(jù)分析潛在借款人信用情況，將具有廣泛的應(yīng)用前景。未來，互聯(lián)網(wǎng)征信會更廣泛用于P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)消費等各種業(yè)態(tài)。

值得一提的是，金融科技，作為業(yè)內(nèi)人士普遍看好的領(lǐng)域，未來將可能出現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展。

比如：智能投顧。馬韜認(rèn)為，智能投顧在國內(nèi)市場的未來會存在一定的發(fā)展空間。但是他強調(diào)，對于智能投顧的判斷需要有一些強勢的巨頭企業(yè)去設(shè)計和推動這個行業(yè)，他不認(rèn)為小型企業(yè)在早期，能夠推動智能投顧整個行業(yè)的發(fā)展。

“因為對普通投資者來說，他們實際上不太清楚財富管理或者智能投顧的概念是什么，他們只關(guān)心這個平臺給我賺了多少錢，所以行業(yè)市場的培育過程，需要巨頭去推動和一個培養(yǎng)投資者的過程?！瘪R韜說道。

其次是區(qū)塊鏈。馬韜表示，目前包括一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)都已經(jīng)成立了相應(yīng)的實驗室去研究這個技術(shù)，區(qū)塊鏈將在證券領(lǐng)域、跨境支付領(lǐng)域、清算領(lǐng)域等發(fā)揮更大價值。

與此同時，金融云也是金融科技內(nèi)的一大關(guān)注點。業(yè)內(nèi)人士介紹，一般情況下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)都會自己建立IT設(shè)備。但是IT設(shè)備本身造價昂貴，且后期維護麻煩，一旦產(chǎn)品升級可能就需要購買另一套設(shè)備。但是馬韜認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)有越來越多的金融機構(gòu)開始通過金融云來開展業(yè)務(wù)，“尤其是對未來的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，其未來可能不再需要購買大批IT設(shè)備，而是直接上傳到金融云，更加方便快捷效率明顯”。

另外，馬韜還提到了大數(shù)據(jù)應(yīng)用。在此次易觀A10大數(shù)據(jù)應(yīng)用峰會上，“大數(shù)據(jù)”被業(yè)內(nèi)人士看做未來發(fā)展的新能源，能夠幫助客戶做營銷和決策。馬韜指出，不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，未來在數(shù)據(jù)服務(wù)方面一定會存在大量需求。

“不論是理財、征信、消費金融、證券、股票、保險，未來基于金融科技、科技創(chuàng)新融合傳統(tǒng)金融這一方向，一定會產(chǎn)生一批新的產(chǎn)品和新的模式?！惫i表示。

只要能真正利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維去系統(tǒng)地解決對長尾用戶、小微客戶金融服務(wù)不足的“大問題”；只要能有效提升獲取貸款端用戶的效率，大大降低整個金融服務(wù)鏈條的交易成本，無論是哪種細(xì)分市場，“都是值得肯定、最有前途的行業(yè)探索”。郭鵬對記者補充說道。